Но каждая торговая платформа должна отвечать определенным требованиям, которые обоснованно предъявляют трейдеры и инвесторы. Торговая платформа должна быть надежна, удобна, практична, мобильна и, конечно, качественна.
Торговый терминал трейдера позволяет ему получать данные в режиме реального времени о ходе торгов на валютной бирже в виде графиков и таблицы финансовых инструментов. Торговая платформа дает возможность трейдеру проводить графический и технический анализ. А торговая система трейдера , которую он тестирует в своем терминале, позволяет использовать торговый робот и приводит его к успеху.
Одно без другого невозможно. Именно торговая платформа позволяет трейдеру отдавать приказы брокеру об открытии и закрытии сделок, установке и снятии ордеров. Посредством торгового терминала трейдер осуществляет учет и контроль операций, получает мировые экономические новости.
Инвестор или трейдер выбирает торговую платформу с учетом своих рыночных предпочтений, амбиций и индивидуальных способностей, ориентируясь на специфику своей торговли. Торговая система трейдера – это не штамп в большинстве случаев. Спросите любого успешного трейдера. Каждый из них много изучал и работал, прежде чем написал свою систему торговли.
Торговая система трейдера разрабатывается порой не один год и тестируется на истории, для чего существуют программы для трейдеров . Именно качественная торговая система трейдера, созданная путем проб и ошибок, позволяет трейдеру оставаться успешным долгие годы, при этом, используя торговый робот.
Стабильность, о которой мечтают многие инвесторы и трейдеры, возможна, и имя ей торговый робот, работе которого способствует отличная торговая система трейдера. Именно для качественной аналитики финансовых рынков созданы программы для трейдеров, которые дают им возможность анализировать различные временные интервалы.
Использовать торговый робот, механическую торговую систему, также возможно лишь после разработки и тестирования торговой системы. Существуют различные программы для трейдеров, которые подходят для тестирования торговых стратегий. Например, Omega Trade Station, простая программа с легким языком программирования, с функцией расчета индикаторов, которые будут использоваться в техническом анализе.
Торговый робот – это механические торговые системы. Но зачем они нужны трейдеру? Какая от них польза? И какие недостатки имеет торговый робот?
Торговый робот – это программа, которая автоматически выставляет и снимает ордера по заложенной в нее логике на основании торговой системы. Также торговый робот может выполнять дополнительные функции на усмотрение автора торговой системы. То есть контролировать выставленные заявки, мониторить сделки, анализировать торговлю, при этом предоставляя графики и отчеты.
Получается, что торговый робот осуществляет автоматическую торговлю, давно ожидаемую и желанную многими трейдерами. Теперь разберемся, какие преимущества нам дает торговый робот?
Несомненный плюс – скорость. Торговый робот способен отслеживать сотни котировок цен и ценных бумаг, мгновенно производит сложнейшие вычисления, быстро принимает решение и выставляет заявки. Человеческому мозгу обработать огромный объем информации за короткое время просто не под силу.
Трейдер, который использует в своей работе торговый робот, имеет явные преимущества перед коллегой, который торгует на финансовом рынке по старинке.
Следующий плюс – точность. Торговый робот не ошибается. Все выходные и входные данные он рассчитывает с математической точностью до тысячных. Торговый робот, выставляя заявку, никогда не промахнется с запятой. Человек от таких ошибок не застрахован.
Торговый робот не подвержен психологическим перепадам настроения и эмоциям. Торговый
робот не устает, даже если работает сутки напролет. Торговый робот выдает красивые
графики и отчеты в любое нужное вам время.
Видите, торговый робот дает трейдеру огромные преимущества, но минусы тоже есть.
Это тема другой статьи.
Анализ и прогноз как инструменты игры на биржах.
Делая прогноз по рынку акций , трейдеры сталкиваются с чувством напряжения при выборе момента активного действия. В таком состоянии “срабатывает” интуитивный подход. Но научный анализ фондового рынка предполагает знание двух методов, которые помогают интуиции трейдера, это фундаментальный и технический анализ рынка акций.
Фундаментальный анализ рынка акций представляет собой метод, при котором прогноз по рынку акций делается на основе подробного ознакомления с показателями путем просмотра отчётов о финансовом состоянии компаний-эмитентов за определённый предшествующий период времени. Изучается на сколько эффективно управляется компания, какое место она занимает среди конкурентов, какие отзывы о ней публикуются и другие показатели, что увеличивает шанс произвести удачный прогноз рынка акций эмитента.
Анализ фондового рынка, как и прогноз по рынку акций методом технического анализа делается только на изучении известных статистических показателей, после чего трейдер и принимает свои решения. Отдать предпочтение одному из методов довольно тяжело, оба они могут использоваться при оценке ситуации, когда анализ фондового рынка должен дать верный прогноз по рынку ценных бумаг. Но своенравность рынка раз за разом даёт понять игрокам, что дающий неизменно успех анализ фондового рынка, это, не более чем фантазия. Прогноз рынка акций, конечно, может привести к длящемуся успеху, но он зависим от целого ряда воздействий внешних факторов, которые необходимо уметь предугадывать.
Успешный прогноз по рынку более вероятен при учёте политического и социально-экономического аспектов, а так же при изучении предсказаний возможных природных катаклизмов. В этом случае прогноз фондового рынка может с большей точностью рассчитать колебания котировок акций. Верный анализ фондового рынка предполагает учёт влияния психологических нюансов. Что имеется в виду? Это психологическое состояние трейдера, при котором анализ рынка акций, а, равно как и прогноз фондового рынка основан на эмоциях, присущих ему в конкретный момент решения по купле или продаже.
Напрашивается вывод, насколько всё же субъективны понятия анализ фондового рынка, анализ рынка акций, прогноз фондового рынка или прогноз по рынку акций при игре на биржах. Это подтверждается практикой, когда цены меняются, делая пустой тратой времени самый детальный анализ фондового рынка, заставляя трейдеров в очередной раз анализировать, в чем именно был ошибочен очередной неудавшийся прогноз по рынку акций. Выходит, прогноз по рынку сродни искусству, где прогноз фондового рынка переходит в импровизацию, когда трейдер отбрасывает в сторону выверенный анализ рынка акций и принимает спонтанное, но верное решение.
Несут в себе определенные риски, поэтому каждый трейдер пытается их минимизировать и создать так называемый Грааль – торговую систему, приносящую исключительно прибыль. Несмотря на многочисленные попытки разработки такой стратегии, Грааль был создан много лет назад и успешно применяется различными хедж-фондами, страховыми компаниями и крупными банками. До недавнего времени этот метод хранился в секрете, но с появлением Интернета стал доступен широким массам. Данный метод получил название «парный трейдинг» и заключается он в одновременной торговле парами коррелируемых торговых инструментов, в качестве которых обычно выступают акции, индексы, фьючерсные контракты и опционы, но могут также применяться и валютные пары. См. также, какие существуют .
Что такое парный трейдинг?
Остановимся подробнее на определении парного трейдинга. Итак, парный трейдинг – это финансовая стратегия, в основе которой лежит феномен корреляции акций, индексов и . В свою очередь, корреляцией называется взаимосвязь между несколькими торговыми инструментами, объединенными фундаментальными факторами, которые непосредственно влияют на валюту, стоящую в котировке. Корреляция валютных пар может быть прямой или обратной. Например, если открыть в торговом терминале два графика валютных пар EURUSD и GBPUSD и расположить их один над другим, то можно увидеть, как цена одной валютной пары буквально следует за ценой другой валютной пары. Такая корреляция называется прямой или положительной.
Примером обратной или отрицательной корреляции могут выступать валютные пары EURUSD и USDCHF. Если одна валютная пара формирует пик, то на другой можно наблюдать впадину.
Как применять парный трейдинг на практике?
Поскольку все валютные пары взаимосвязаны между собой фундаментальными факторами, то можно найти достаточно много примеров корреляции валютных пар. Однако не все они подходят для стратегии парного трейдинга. Необходимо подбирать только валютные пары с высокой степенью корреляции. В этом вам поможет сервис OANDA , при помощи которого можно подобрать валютные пары с высокой степенью корреляции.
При этом синими кружочками обозначаются валютные пары с обратной корреляцией, а красными – с прямой. Нас, прежде всего, интересуют валютные пары с корреляцией от 0,8 и выше за последний год. Определив коррелируемые валютные пары, необходимо наложить график одной валютной пары на другой при помощи специальных индикаторов, о которых мы поговорим немного позже. Теперь мы можем наблюдать, когда цены валютных пар сходятся в нулевой точке, а когда наблюдается расхождение. Суть парного трейдинга заключается в нахождении коррелируемых валютных пар или с высокой степенью расхождения для последующей продажи более дорогой валютной пары и покупки более дешевой.
Преимущества и недостатки парного трейдинга
Главным преимуществом парного трейдинга является отсутствие большой нагрузки на депозит. Так как валютные пары являются коррелируемыми, то убытки по одной валютной паре перекрываются прибылью по другой. Даже если выйдет сильная , и цена двинется в одну сторону, то по второй валютной паре цена пойдет в обратную сторону, компенсировав возможные убытки. По-другому парный трейдинг также называют валютный арбитраж или стратегия хеджирования, когда одна сделка открывается в противовес другой. В результате даже мощные колебания цены незначительно отражаются на . В то время как прибыль по этой стратегии является вполне ощутимой. Другим достоинством парного трейдинга является отсутствие необходимости в техническом или . Можно сосредоточиться непосредственно на торговле, не отвлекаясь на прогнозирование хаотичного движения цен. Главное, определить максимальное расхождение коррелируемых валютных пар. В этом и заключается единственный недостаток парного трейдинга – нельзя со 100% уверенностью утверждать, насколько долго продлится расхождение коррелируемых валютных пар. Всегда существует вероятность того, что произойдет настолько сильное расхождение валютных пар, что оно может привести к потере депозита. Но и в этом случае можно застраховать себя от убытков при помощи стоп-лоссов или выставления локирующих отложенных ордеров.
Парный трейдинг – индикаторы корреляции
Для начала торговли по стратегии парного трейдинга необходимо установить специальный индикатор, который поможет наложить один график валютной пары на другой. Это нужно для того, чтобы определять на графике расхождение коррелируемых валютных пар. На различных форумах и порталах, посвященных Форекс тематике, можно встретить немало полезных индикаторов парного трейдинга, но самым простым и удобным среди них является индикатор OverLayChart. Скачав индикатор и установив его в , необходимо открыть график валютной пары, например, EURUSD, и присоединить к нему индикатор OverLayChart. В окне настроек нужно прописать напротив параметра SubSymbol наименование коррелируемой валютной пары, в нашем примере это будет GBPUSD. По желанию можно указать цвета баров для второй валютной пары. Если в качестве второго инструмента используется валютная пара с обратной корреляцией (например, USDCHF), то напротив параметра Mirroring, что означает «отзеркаливание», следует выбрать true. В нашем примере оставляем значение параметра Mirroring – false.
Теперь на графике можно наблюдать сразу две валютных пары. Вы можете изменять масштаб, цветовую схему, прокручивать график назад, менять – в общем все то, что можно делать с обычным графиком валютной пары.
Скачать бесплатно индикатор:
Существует также скрипт Correlations, который помогает находить взаимозависимые торговые инструменты, включая валютные пары и CFD-контракты. В настройках скрипта можно задать StartTime – дату, с которой скрипт будет искать коррелируемые торговые инструменты (рекомендуется брать значения за последний год), и Rank, с помощью которого можно выбрать тип коэффициента корреляции. Если напротив параметра Rank стоит false, то скрипт будет рассчитываться по коэффициенту Пирсона, характеризующему степень линейной взаимосвязи. Если поставить true, то скрипт будет производить расчет по коэффициенту Спирмена, основывающийся на нелинейной произвольной взаимосвязи. Чем ближе коэффициент корреляции к нулю, тем менее взаимозависимы между собой торговые инструменты. Нас больше интересуют те инструменты, которые имеют коэффициент корреляции, близкий к +1 или -1.
После запуска скрипта Correlations он начинает свою работу со всеми торговыми инструментами, представленными в «Обзоре рынка». Следует учитывать, что процесс работы может занять какое-то время. За ходом его работы можно наблюдать в левом верхнем углу экрана. По мере вычисления коэффициентов корреляции они будут записываться в журнал торгового терминала. В случае прерывания работы скрипта все рассчитанные данные сохранятся. По итогам работы скрипта формируется текстовый файл Correlations.txt, в котором в порядке убывания отображаются полученные результаты. Скрипт можно запускать на любом торговом инструменте. Желательно, перед запуском скрипта загрузить историю котировок по всем торговым инструментам, которые вы хотите проверить на взаимозависимость.
Стратегия парного трейдинга
Как же торговать по системе парного трейдинга? Для начала необходимо определиться с входами. Входить в сделки мы будем после того, как убедимся, что коррелируемые валютные пары максимально разошлись относительно друг друга. Для этого нужно отмотать график на полгода назад и посчитать, на сколько пунктов расходились валютные пары между собой. Затем следует определить среднее значение расхождения, при котором вы будете рассматривать возможные входы в сделки. Например, у вас получилось среднее расхождение, равное 80 пунктам. В результате вы будете рассматривать только те сделки, в которых наблюдается расхождение между коррелируемыми валютными парами как минимум 70-80 пунктов. Для чего это необходимо делать? Поскольку вы не знаете, насколько далеко уйдут валютные пары друг от друга, то вы не можете быть до конца уверенными, когда они вновь сойдутся, а это может иметь негативные последствия для вашего депозита, так как могут нарастать большие убытки по открытым позициям.
Определившись со средним значением расхождения, необходимо разобраться с правилами входа и выхода из позиций. Как только расхождение достигло своего максимума, нужно одновременно открыть две позиции: более дорогую валютную пару (та, что находится сверху) следует продать, а более дешевую (которая находится внизу) – купить. Тейк-профиты и в стратегии не используются. Выходить из открытых позиций будем, когда графики валютных пар пересекутся в нулевой точке. Чтобы избежать накапливания убытков в случае дальнейшего расхождения коррелируемых валютных пар, можно использовать отложенные локирующие ордера. Например, вы открыли позицию на покупку по EURUSD, а на расстоянии 100 пунктов от открытой сделки выставили на продажу. Теперь, если цена зацепит отложенный ордер, величина убытков останется постоянной, куда бы не двинулась цена. То же самое необходимо сделать и по второй валютной паре – GBPUSD. На расстоянии 100 пунктов от открытой на продажу сделки следует выставить отложенный ордер на покупку. Важно вовремя разлокировать позиции, когда цена пойдет в вашем направлении.
В качестве торговых инструментов можно брать следующие валютные пары: EURUSD и GBPUSD, AUDUSD и NZDUSD, EURAUD и EURNZD, а также любые другие валютные пары и CFD-контракты с высокой степенью корреляции. Таймфрейм можно использовать от M5 до H1. При этом, чем выше таймфрейм, тем реже будут появляться сигналы, но больше будет тейк-профит. Рекомендуется использовать таймфрейм M15 или H1 в зависимости от вашей загруженности в течение дня. Также не стоит забывать о правилах . Суммарный лот всех открытых позиций не должен составлять более 10% от вашего депозита.
На практике стратегия парного трейдинга показывает потрясающие результаты, но первое время достаточно сложно привыкнуть к работе индикаторов, поэтому сначала необходимо потренироваться на , прежде чем запускать систему на реальный счет. Помните, что данный метод не имеет четких правил, входы в сделки определяются на глаз и не должны противоречить здравому смыслу. Надеемся, что наши советы помогут вам разработать прибыльную стратегию. Возможно, вы найдете или разработаете сами более удачные индикаторы, которые помогут вам достичь успехов на Форекс. Желаем вам профитных сделок!
Что такое парная торговля? Парная торговля - это торговая стратегия, подразумевающая одновременную торговлю двумя активами. Один торгуется на понижение, а другой - на повышение.
Она была разработана а качестве стратегии для получения стабильных и внушительных доходов с возможность контролировать и ограничивать риски.
Парная торговля нейтральна, так как предназначена для извлечения прибыли из ценовых движений как вверх, так и вниз.
Будет ли по совокупной сделке получена прибыль или убыток, зависит от того, расширяется ли или сужается спред по спаренным позициям.
Стратегия парной торговли
Стратегия лежащая в основе парной торговли заключается в том, чтобы найти похожие активы с разными подходами к определению их стоимости. Это делается через анализ компаний, которые относительно похожи (работают в одном секторе или индустрии) и между ними присутствует корреляции, но рынок по-разному оценивает их. В таких случаях инвесторы покупают дешевый актив и продают дорогой в поисках конвергенции в их стоимости.
Стратегия парной торговли подразумевает возврат к норме, когда оба актива исторически торгуются в относительно узком коридоре, но на данный момент - на несколько порядков выше/ниже. То есть трейдер торгует в ожидании того, что торгуемые активы вернутся к норме.
Популярные показатели, на которые следует обратить внимание при анализе и поиске активов для парной торговли включают:
Цена/чистая прибыль;
Доходность по дивидендам;
Цена/балансовая стоимость;
Стоимость предприятия/ прибыль до уплаты процентов и налогов;
Стоимость предприятия/ прибыль до вычета процентов, налогов и амортизационных отчислений;
Стоимость предприятия/ продажи.
Другие факторы для отбора парных активов:
Волатильность;
Сколько вкладывать?
Суммы по обоим позициям в парной сделке должны быть одинаковыми, но это не значит, что вы купите одинаковое количество акции обеих компаний. Это значит, что покупка акций по длинной сделке будет оплачена деньгами, вырученными от продажи (шортинга) акций по короткой позиции.
Популярные активы для парной торговли
Самый часто задаваемый вопрос касается того, какие активы больше всего подходят для парной торговли. Одна из прелестей в том, что их комбинаций можно придумать несметное количество, так как практически любые два фондовых актива могут быть использованы для парной торговли.
Среди популярный и самых распространенных примеров можно такие акции компаний из одного сектора, например:
Coca-Cola (KO) и Pepsi (PEP);
Home Depot (HD) и Lowe’s (LOW);
Goldman Sachs (GS) и JPMorgan (JPM).
На рисунке 1 показан пример такой парной сделки: длинная позиция по KO и короткая по PEP.
Рисунок 1. Пример парной сделки
Здесь инвестор шортит 0.51 акцию PEP на каждую купленную акцию KO. Он рассчитывает на прибыль в размере $1.03 если пара развернется к исторической норме.
Парный трейдинг - это торговая стратегия, основанная на торговле парой финансовых инструментов, обладающих некоторой фундаментальной или статистической взаимосвязью, выражающейся в том, что соотношение цен этих инструментов имеет тенденцию к возврату к некоторому среднему значению в долгосрочной перспективе. В данной статье мы познакомим вас с понятием «парный трейдинг», объясним, почему данный подход к трейдингу является основным во многих крупных инвестиционных фондах, каковы его преимущества и недостатки, а также возможности применения в торговле обычного трейдера.
Взгляд изнутри
В основе парного трейдинга лежит предположение о том, что взаимосвязанные финансовые инструменты одинаково реагируют на внешние факторы. Соответственно динамика цен обоих инструментов будет стремиться повторять друг друга, а разница между ними, называемая спредом, будет стремиться к сохранению долгосрочного паритета.
Рассмотрим, какие фундаментальные экономические предпосылки лежат в основе данного предположения. Возьмем, для простоты, два взаимозаменяемых товара из повседневной жизни. Известно, что при одинаковых качественных характеристиках рациональный покупатель из двух товаров всегда выберет более дешевый. Как следствие, это приведет к росту спроса на более дешевый товар, который будет сопровождаться соответствующим ростом цены. В итоге, средняя стоимость обоих товаров с течением времени выровняется. Если же товары имеют некоторые функциональные или качественные различия, то все равно по аналогичным причинам их цены сойдутся к некоторой устойчивой точке равновесия, которая также будет определяться спросом покупателей, но уже по принципу «цена/качество».
Приблизительно те же самые механизмы работают и на рынках финансовых инструментов, с той только разницей, что там принцип «цена/качество» заменяется принципом «доходность/риск». Возьмем для примера две конкурирующие компании А и В, имеющие схожие качественные характеристики. Риски вложений в акции обоих компаний будут одинаковые. Но что будет, если при равной предполагаемой величине дивидендов акции компании В будут стоить дешевле акций компании А? Рациональные инвесторы предпочтут купить акции компании В, поскольку на одну и ту же сумму вложений их можно приобрести больше, а значит, получить большую доходность при одинаковом риске. Это приведет к увеличению спроса на акции компании В и, как следствие, к росту их цен. Кроме того, часть инвесторов, имеющих акции компании А, захотят продать их, чтобы купить акции компании В, что приведет к снижению стоимости первых. В результате цены обоих акций придут к некоторому равновесному состоянию относительно друг друга, при котором они будут давать примерно одинаковую доходность от вложений.
Однако в реальности на стоимость финансовых инструментов постоянно оказывают влияние различные внешние факторы, такие как новости, макроэкономические показатели, политический фон и т.п. Все это приводит к тому, что равновесное состояние между ценами инструментов постоянно нарушается, а затем стремится к восстановлению. Таким образом, становится возможным заработать на краткосрочных расхождениях их стоимостей. К примеру, на одно и то же негативное новостное сообщение акции компании А могут отреагировать более сильным падением, чем акции компании В, вызвав тем самым смещение от равновесного состояния. Заметив образовавшийся дисбаланс, мы можем купить акции первой компании и продать акции второй, рассчитывая, что в будущем они вернуться к равновесному состоянию. И когда это случиться, мы сможем закрыть обе позиции с гарантированной прибылью.
Практическое воплощение
Обратимся теперь к практической части вопроса. Чтобы торговать по стратегии парного трейдинга, необходимо иметь возможность определять точку равновесия между ценами торговых инструментов и измерять степень отклонения текущих цен от этой точки. С этой целью рассчитывается спред между парой финансовых инструментов , который представляет собой разность цен этих инструментов, взятых с определенными коэффициентами, называемыми «весами»:
SPRED=a*PriceA-b*PriceB ,
где PriceA и PriceB -цены инструментов, a и b - их весовые коэффициенты, которые необходимы, чтобы привести цены инструментов к соизмеримым величинам и уравновесить позиции в денежном выражении.
Отметим, что спредом можно торговать так же, как и обычными финансовыми инструментами. В частности, поэтому спреды еще иногда называют синтетическими инструментами . Покупка спреда будет равносильна одновременной покупке первого инструмента и продаже второго, а продажа спреда - одновременной продаже первого и покупке второго. При этом объем каждого инструмента при проведении операции берется пропорционально его весу в спреде.
Вполне очевидно, что спред пары взаимосвязанных инструментов, при неизменных качественных характеристиках, будет колебаться вокруг некоторого среднего уровня, который и будет являться точкой равновесия между ценами этих инструментов. Таким образом, имея график спреда, построенный по историческим значениям цен инструментов, можно определить этот средний уровень, а также оптимальные величины отклонений спреда от этого уровня, при которых можно совершать сделки с расчетом на возврат к среднему.
В качестве примера рассмотрим акции двух компании из энергетического сектора: «Exxon Mobil» (XOM) и «Chevron Corporation» (CVX). Ниже представлены графики исторических значений цен обоих бумаг. По графикам видно, как сильно коррелируют динамики цен инструментов друг с другом.
Построим график спреда между бумагами по формуле 1.4*XOM-1*CVX :
Весовые коэффициенты “1.4” и “1” подобраны таким образом, чтобы обеспечить оптимальную стационарность графика спреда. При данных весовых значениях спред показывает устойчивую колебательную динамику относительно постоянного среднего значения, расположенного в районе 5-ти пунктов. Уже по одному внешнему виду графика спреда становиться очевидно, как им легко и удобно торговать: достаточно отложить от среднего значения уровни отклонения, при пересечении которых открывать сделки, а при возврате к среднему - закрывать. На графике выше приведены примеры сделок при выбранном уровне отклонения в 10 пунктов. Стрелками обозначены моменты открытия позиций, квадратами - закрытия.
Рассмотрим другой интересный пример - пару акций ETF-фондов HYG и SPY. Инвестиционный портфель фонда HYG на 90% состоит из высокодоходных корпоративных облигаций компаний, большинство из которых входят в фондовый индекс S&P 500. В то же время портфель фонда SPY полностью повторяет состав индекс S&P 500. Таким образом, связь между акциями этих фондов присутствует на фундаментальном уровне: поскольку купонная стоимость и доходность облигаций прямым образом зависит от «здоровья» и стоимости акций компании, то от стоимости облигаций зависит и стоимость самого фонда в итоге. Однако эта связь не является строго детерминированной и допускает достаточно серьезные расхождения спреда HYG-SPY от своих средних значений, позволяя тем самым зарабатывать на регулярно возникающих колебаниях.
Как можно заметить на графике, синтетический инструмент (спред) “ходит” вокруг средней цены на отметке примерно 115-116 долларов и сейчас явно хороший момент для входа в позицию - пошёл четвёртый “цикл” колебаний вокруг средней цены, и эта динамика с большой долей вероятности продолжится. Таким образом, следуя логике парного трейдинга, мы должны приобрести акции HYG и продать SPY, рассчитывая на то, что в будущем спред вернется к среднему значению.
Стационарность спреда
Самое важное и, зачастую, сложное в парном трейдинге - это подбор подходящих для торговли пар и построение из них пригодных для торговли спредов. По сути, если посмотреть на проблему с математической точки зрения, то основная задача парного трейдинга сводиться к построению стационарного ряда из двух инструментов. Термин «стационарность» в данном случае означает неизменность вероятностных характеристик временного ряда с течением времени. По отношению к парному трейдингу, наиболее важным является сохранение неизменным математического ожидания ряда, т.е. его среднего значения. Проще говоря, требуется таким образом подобрать как саму пару инструментов, так и коэффициенты их участия в паре («веса»), чтобы разность между их стоимостью с учетом весовых коэффициентов, которая называется спредом, совершала постоянные «колебания», или «осцилляции», вокруг какого-либо среднего значения. Очевидно, что такой парой легко и удобно торговать, поскольку заранее известно, что с высокой степенью вероятности спред будет возвращаться к своему среднему значению.
Рассмотрим несколько примеров хороших пар, спреды которых показывают высокую степень стационарности:
Однако такие, близкие к идеальным, спреды, полностью удовлетворяющие критерию стационарности, встречаются крайне редко. Но к счастью, для торговли вполне подойдут и менее стационарные спреды, главное условие - чтобы колебательные движения спреда происходили достаточно часто, а амплитуда этих колебаний была больше, чем изменения среднего значения за то же время. В этом случае в качестве среднего значения стоит использовать не фиксированный уровень, а, к примеру, скользящее среднее спреда. Тогда мы по-прежнему сможем получать прибыль при торговле на отклонениях от среднего.
Примеры подходящих для торговли пар:
Данные пары были найдены из небольшого набора ETF-фондов с помощью программы SpreadBuilder, подробнее о которой - в следующем абзаце.
Поиск пар
Принимая во внимание сказанное выше, становиться ясно, что важнейшим элементом парного трейдинга является поиск подходящих пар инструментов. Остановимся на этом вопросе подробнее.
Пары можно подобрать самостоятельно: опираясь на фундаментальную информацию, выбрать бумаги из одного сектора и вручную подобрать для них весовые коэффициенты, оценивая на глаз качество полученного спреда. Если вы желаете поэкспериментировать с ручным подбором инструментов и весов, то можете воспользоваться специализированным веб-сервисом Графики Спреда , который позволяет в онлайн режиме построить спред из двух и более инструментов. Однако поскольку количество бумаг, принадлежащих только лишь одному сектору, измеряется десятками, а то и сотнями инструментов, то в ручном режиме просто физически невозможно охватить все их возможные комбинации, количество которых может превышать десятки тысяч. Поэтому рациональнее воспользоваться специализированными веб-сервисами или программным обеспечением для подбора пар. Рассмотрим возможные варианты:
1. Можно использовать корреляцию финансовых инструментов для предварительного отбора перспективных пар. Корреляция (имеется в виду коэффициент корреляции Пирсона) измеряет силу линейной связи между случайными величинами. Значения этого показателя лежат в пределах от -1 (-100%) до 1 (100%). Чем ближе абсолютное значение к 1 (100%), тем сильнее связь между величинами, и наоборот, чем ближе к 0, тем связь слабее или вообще отсутствует. Высокий показатель корреляции между финансовыми инструментами говорит о наличии взаимосвязи между ними, а значит, есть хорошие шансы, что спред между этими инструментами будет достаточно стационарен и пригоден для парной торговли. Использование уже рассчитанных показателей корреляции между финансовыми инструментами позволяет существенно сократить время поиска пар - кандидатов для парной торговли. На странице Корреляция вы можете найти удобную онлайн таблицу попарных корреляций финансовых инструментов, рассчитанную для различных таймфреймов. Таблица регулярно обновляется и поэтому всегда содержит актуальную информацию. При помощи данной таблицы можно отобрать перспективные пары, которые затем уже можно будет проанализировать вручную: подобрать весовые коэффициенты и оценить их пригодность для торговли.
2. Если вы не хотите самостоятельно искать пары и подбирать весовые коэффициенты, то можете воспользоваться уникальным веб-сервисом Автоподбор пар , который решит эту задача за вас. Достаточно выбрать интересующие вас финансовые инструменты и веб-сервис автоматически найдет все пары с их участием, подберет оптимальные весовые коэффициенты и отсортирует полученный результат по критерию пригодности для парной торговли. На выходе вы получите список пар с графиками спреда и формулой расчета. Остается только выбрать понравившиеся вам пары и можно начинать торговать.
3. Наиболее универсальный вариант - использовать программу SpreadBuilder , которая может подобрать не только пары инструментов, но и более сложные комбинации: спреды из трех, четырех и более инструментов. Программа импортирует данные непосредственно из того терминала, который используется для торговли, и осуществляет автоматический поиск всех наилучших для торговли спредов. Результат работы программа выводит в виде набора лучших спредов с графиками и формулами расчета, каждый их которых можно дополнительно подвергнуть более глубокому анализу. Большим преимуществом использования данной программы является то, что она, помимо самих спредов, также может генерировать и готовые торговые роботы в виде проектов для программы Megatrader , которые тут же могут быть запущены в реальную работу.
Методы торговли
Итак, предположим: пара подобрана, весовые коэффициенты оптимальны - остаётся лишь сама торговля. Здесь существует два основных подхода: интуитивный и алгоритмический. Интуитивный подход - это ручная торговля, основанная на визуальной оценке графика спреда и самостоятельном принятии решений об открытии и закрытии сделок. Мы не будем останавливаться на данном подходе подробно, отметим только, что, несмотря на все минусы интуитивной торговли, благодаря тому, что спред обладает более высокой стационарностью и предсказуемостью по сравнению с обычными инструментами, эффективность его анализа намного выше.
Алгоритмический подход - это автоматическая торговля при помощи торгового робота по заданному алгоритму. В качестве самого простого примера можно привести уже рассмотренную выше стратегию - торговлю на отклонении от скользящей средней. Суть ее предельно проста - на спред накладывается скользящая средняя с большим периодом, которая будет представлять то самое среднее значение, к которому стремиться возвратиться цена. Далее остается только подобрать величину отклонений от средней линии вверх и вниз, при которых будет открываться сделка. Закрытие осуществляться при возврате к средней.
Как видно, даже на коротком промежутке времени, примерно в полгода, достигнут результат в 97% прибыльных сделок (35 из 36). Использовалось отклонение от средней 0.2 пункта для открытия позиции на схождение. Можно сделать стратегию более адаптивной, добавив изменение размера отклонения в зависимости от текущей волатильности рынка, или использовать линии Боллинджера.
Риски и диверсификация
Парный трейдинг, как и любая другая торговая стратегия, подвержен рискам. И не смотря на то, что эти риски значительно меньше, чем в случае торговли отдельными инструментами, они существуют и их надо учитывать. Среди основных рисков можно назвать следующие: риск изменения точки равновесия между инструментами вследствие изменения их качественных характеристик; риск исчезновения взаимосвязи между инструментами либо уменьшение ее силы со временем; риск ложной зависимости между инструментами, когда красивый график спреда и высокая корреляция оказываются результатом чисто случайного совпадения. Полностью избежать этих рисков невозможно, однако их можно существенно сократить за счет диверсификации. Самый простой и в то же время эффективный способ диверсификации в парном трейдинге - это одновременная торговля несколькими парами инструментов, что позволяет заметно увеличить стабильность роста прибыли и сократить общий риск портфеля. В этом случае, даже если какая-то пара изменит свою динамику и не вернется к среднему, другие пары компенсируют этот убыток.
Заключение
Парный трейдинг обладает множеством преимуществ, но, пожалуй, одно из самых главных - это научная обоснованность, которая разительно отличает данную стратегию от привычных всем способов торговли, которыми пестрит интернет. Однако обратной стороной этого преимущества является необходимость выполнения множества вычислений, чтобы подобрать прибыльные пары и совершать сделки. Именно по этим причинам парный трейдинг изначально был доступен только инвестиционным фондам и крупным инвесторам. Но в настоящее время, благодаря развитию компьютерных технологий и программных средств, парный трейдинг стал доступен любому трейдеру. На нашем сайте вы сможете найти полезные веб-сервисы: Корреляция , Графики Спреда , Автоподбор пар и необходимые программные продукты: Megаtrader , SpreadBuilder , которые помогут реализовать любые стратегии парного трейдинга.
— Определение парного трейдинга
— Парные трейдинги на Forex
— Портфельная торговля парами акций
— Mетод GeWorko в стратегиях парных трейдингов
— Заключение
Парный трейдинг — это стратегия трейдинга, основанная на одновременной разнонаправленной торговле двух активов, связанных между собой непреодолимой силой корреляции, вызванной арбитражными действиями маркетмейкеров и других участников рынка. В основе этой самой рыночной корреляции лежит фундаментальный закон равновесия, негласно, но вполне осознанно установленный самыми крупными участниками рынка, действия которых нивелируют любые резкие колебания цен, связанные со спекулятивной деятельностью трейдеров или их алгоритмов.
Парный трейдинг имеет потенциал получения прибыли через простые и относительно мало-рисковые позиции. Парный трейдинг маркет-нейтрален, то есть общее направление рынка не влияет на исход позиции.
Цель в том, чтобы сопоставить два торговых инструмента, которые высоко коррелированны, открыть лонг по одному и шорт по другому, когда цена пары отклоняется на некое число Х стандартных отклонений, где Х оптимизируется исходя из исторических данных. Если пара возвращается к своему среднему тренду, прибыль получается на одной или обеих сторонах позиции.
Например, в случае роста цены на нефть, большинство акций нефтяных компаний также начнут расти в цене, и наоборот, в случае падения цены на нефть большинство акций нефтяных компаний будут падать в цене. Однако каждая из этих акций будет расти или падать по своему, какая-то из них больше, а какая-то меньше.
Основной принцип Парного трейдинга заключается в выявлении пары ценных бумаг с высокой степенью корреляции, одна из которых значительно выросла или упала в цене относительно другой, после чего происходит короткая продажа переоцененной ценной бумаги и покупка недооцененной ценной бумаги. Таким образом, формируется Бета-нейтральный портфель, доходность которого будет зависеть не от общего направления движения рынка, а от будущего отношения стоимости одной ценной бумаги к другой.
— Парные трейдинги на Forex
Под парным трейдингом подразумевается одновременное открытие позиций по двум взаимосвязанным инструментам. Зависимость обычно определяется их коэффициентом корреляции. Самый популярный способ оценки взаимосвязи двух временных рядов – расчет корреляции Пирсона. Чем сильнее корреляция инструментов, тем больше вероятность их движения в едином направлении.
При этом существует как положительная, так и отрицательная корреляция. В первом случае инструменты движутся сонаправленно. Пример – GBPUSD и EURUSD.
При отрицательной корреляции инструменты движутся в противоположных направлениях. Пример – EURUSD и USDCHF. Оба случая являются примерами сильной зависимости.
В парном трейдинге торгуется спред пары, то есть разница двух инструментов. Раз мы знаем, что инструменты движутся в едином направлении, значит, при следующем расхождении они с большой вероятностью сойдутся обратно.
Проще всего проиллюстрировать торговлю по стратегии парного трейдинга на основе пары EURUSD и GBPUSD. Так при расширении спреда (разницы) между двумя инструментами до определенного порога мы покупаем отстающий инструмент и продаем опережающий. Когда инструменты снова сойдутся – фиксируем прибыль.
Величина порогового расхождения определяется статистическим методом, анализом истории прошлых расхождений. Например, это может быть среднее расхождение за последний год.
В итоге, для нас абсолютно неважно в каком направлении пойдет отдельный инструмент. Для нас важно, чтобы они сошлись, то есть их спред вернулся к нулю. В этот момент мы фиксируем прибыль, равную размеру расхождения.
Чтобы подобная стратегия приносила прибыль, между инструментами должна наблюдаться постоянная взаимосвязь. EURUSD и GBPUSD обладают достаточно сильной положительной корреляцией. Однако, эта зависимость не постоянная, из-за чего пара может расходиться на очень большое расстояние и не сходиться обратно.
По сути, торговля спредом EURUSD и GBPUSD аналогична торговле их кросса – EURGBP.
Если бы пара имела постоянную сильную корреляцию, EURGBP всегда находился бы в состоянии флета. Однако, зависимость периодически рушится, в связи с чем образуются тренды.
— Портфельная торговля парами акций
Основная привлекательность стратегии парного трейдинга в том, что данный стиль торговли подразумевает сильную защищенность вашего капитала. Равно как и отсутствие сумасшедшей прибыли в единицу времени. Основное предназначение пар акций – это все же ИНВЕСТИРОВАНИЕ. Спокойное, неторопливое, а главное, более безопасное, чем позиционная торговля. Ведь данная стратегия при очень пристальном рассмотрении является МАРКЕТ НЕЙТРАЛЬНОЙ.
У вас есть 10 000 долларов на счету. Вы можете собрать портфель из голубых фишек, к примеру, купить по одному лоту акции известных компаний, Форд, Макдональдс, Фейсбук и Старбакс. Но ваш портфель будет на 90% зависеть от того, куда пойдет весь рынок и от того, будут ли дела у данных компаний идти хорошо. Если нет – вы несете убытки сопоставимые с размером вашего счета. Но при благоприятном исходе вы также можете существенно увеличить ваш счет. Дело за малым – надеяться и ждать.
Есть еще вариант купить 10 пар акций, каждая из которых с куда большей вероятностью может повлечь за собой 1-2% положительное изменение ваших средств, с похожим, но статистически меньшим риском. Ведь у вас 20 позиций, с претензией на маркет нейтральность и с 50 летней положительной историей схождения спредов.
Что же, 20% за год выглядит не очень привлекательно, на фоне вложений в акции той же Теслы в 2011 году, вот только вероятность этих 20% на порядок превосходит возможность поймать 300% рост одной из 6 500 бумаг американского рынка. Добавим сюда 5-е плечо для овернайта и перспектива становится уже не 20%-й, а 100%-й прибавки к личному начальному депозиту, в то время, как потенциальный риск втрое ниже, ибо собственный риск портфеля снижен в три раза из-за количества позиций и сути самой стратегии парного трейдинга.
Все взаимосвязано. Хочешь большой профит – рискуй многим. Хочешь малый, но стабильный – подключай голову и терпение, учись новому, развивайся.
— Mетод GeWorko в стратегиях парных трейдингов
Теперь, у трейдеров, работающих по стратегиям парного трейдинга, появилась возможность быстро и легко строить графики и проводить полноценный технический анализ по интересующим их соотношениям, как отдельных активов, так и между портфелями, включающими в себя любое количество активов.
Делать это трейдеры могут, благодаря уникальному аналитическому функционалу под названием метод GeWorko, который реализован на базе торгово-аналитического терминала NetTradex. GeWorko представляет собой абсолютно новый метод анализа рынков, позволяющий составлять портфели из раз-личных активов и сравнивать стоимости портфелей, один по отношению к другому, соз-давая новый композитный финансовый инструмент PCI GeWorko (personal composite instrument).
Можно составить как очень простой PCI GeWorko, так и достаточно сложный. Например, трейдер решил проанализировать на исторической перспективе соотношение стоимости двух американских акций из одного сектора (Hewlett-Packard и IBM). Это простой PCI GeWorko.(См. рисунок).
Построение данного графика занимает не более минуты. Можно переключить построенный график на любой временной интервал (на рисунке — недельный интервал), и применить большой набор технических индикаторов. Точно также, достаточно быстро строится график и любого сложного PCI GeWorko, который теоретически включает в себя любое количество активов, в каждом из сравниваемых портфелей. В рамках портфеля, пользователь может задать каждому из активов свой вес в общей структуре портфеля. Причем, что очень важно, программа автоматически пересчитывает стоимость всех активов в доллары США (если они рассчитаны в другой валюте), и это позволяет корректно сравнивать активы или портфели между собой.
Следует также отметить, что список используемых активов, из которых можно строить разные PCI GeWorko, достаточно велик, и охватывает практически все сегменты финансовых рынков разных стран. Таким образом, в руках трейдеров, которые занимаются парным трейдингом, появился очень полезный, удобный и эффективный инструмент в лице PCI GeWorko.
